数说公募港股基金2023年二季报：共识加通信汽车 计算机煤炭遇冷（附股）

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投资港股基金数量减少、规模缩水一成：2023年二季度港股几乎单边下跌，市场悲观情绪浓厚。反映在公募基金对港股态度上，二季度公募港股基金共251只、规模合计3636亿元，对比一季度数量减少17只、规模环比-%。247只两季可比的样本二季度规模合计3600亿，相同样本上季规模4055亿，环比-%。

“高港股”仓位略降，“港股QDII-AH平衡”明显撤离港股：“高港股”两类基金及“港股QDII-AH平衡”基金的港股占净值比例皆下降，其中“港股QDII-AH平衡”的港股比重回落达12个点，投资重心部分移至美股。但“港股通-AH平衡”基金反而有六成加仓了港股。

行业冷热门：普跌背景下，二季度公募港股基金对头部行业的集中程度有所降低，尝试在更多领域寻找机会。1、“中字头”通信股连续两季成为市场共识的加仓标的。2、因汽车行业二季度形势好转、智能化进程有望加速，汽车股成为当季热门。3、"中字头石油石化连续两季受大型基金青睐，而上季热门的煤炭、有色遇冷。4、上季抢手的计算机在本季遭遇资金流出。5、QDII基金连续两季减持消费互联网相关的传媒、零售、社服行业。

“高港股”基金“抱团”程度下降，作为绝对头部的“腾讯”集中程度略降，部分“中字头”通信股及能源股瓜分了热度。

持股集中度方面，由于二季度港股投资机会有限，基金整体减少了尾部个股布局，使得平均重仓股集中度小幅提升。

个股冷热门：“腾讯”保持首位，重仓基金数量遥遥领先但本季略有减少；“美团”连续三季居次席，且重仓基金数量持续缩水。通信股连续两季成为焦点，其中“中兴通讯”吸引17只新增基金，为本季增量第一；上季大热的“中国移动”再获15只新基金青睐，重仓基金数量跻身港股前三。“快手”本季重回热门，新增基金10只。汽车股“比亚迪”、"小鹏“”理想“分别被10只、10只、8只新基金重仓。而”港交所“被21只基金剔出重仓，上季炙手可热的”金山软件“从17只基金的重仓名单淡出，”华虹半导体“、”舜宇光学“重仓基金分别锐减11只、8只，”阿里的基金减少8只。

港股新入选重仓股数量较少，胜率平平：二季度港股新进重仓股仅29只，当季收涨仅16只。由于二季度港股市场单边下跌、机会寥寥，基金对于新进重仓港股的选股胜率低于上季，主要被医药股大跌拖累，“广深铁路”涨71%6居首。

（文章来源：国金证券）