快报：香港航天科技向麦格理银行发行8亿港元可换股票据，补充营运资金

5月12日，港股首家商业航天企业香港航天科技(1725.HK)发布公告称，集团拟向机构投资者麦格理银行有限公司发行本金金额为8亿港元的0.5厘票息可换股票据。

据公告，认购价为可换股票据本金金额的98%，于2023年12月31日到期或可由票据持有人及公司相互协定延长至截止日期首个周年日当日。假设换股日期为本公告日期，换股价(即股份于紧接换股日期前的交易日在联交所买卖的成交量加权平均价的95%)约为9.51港元，而票据持有人有权于可换股票据所附换股权获悉数行使后认购约8412.2万股换股股份。

以此算，如果最终换成该集团的股份，那么后者将拥有集团最多27.97%的股份，可见这一份融资规模相对集团来说是为较为重大的一次举动。

(资料图)

而这一份高达8亿港元的超低息融资，也将为香港航天科技加速推进商业航天事业提供非常大的助力。

一、引入国际投行机构加速卫星产业建设

据公告，麦格理银行有限公司是此次融资的认购方，是全球著名投行麦格理集团旗下的附属公司，其主要为企业提供金融服务，包括资产融资、借贷、银行业及风险与资本解决方案，涉及债务、股票及商品市场。

据介绍，麦格理集团是一家全球性资产管理公司，业务遍布全球在逾25个国家和地区，资产管理额逾5090亿美元。其中麦格理资本拥有全方位的综合能力，帮助企业、企业家、政府和投资者挖掘12个关键领域的机遇，其中航空航天领域是集团重点服务的业务之一。

香港航天科技此次引入麦格理银行并获得巨额融资，充分反映了集团在民营商业航天事业的发展再次得到国际机构的认可和信心支持，可以有效给企业今后发展带来很好的资质及信用背书。

同时，此次巨额融资将为其推动卫星建设提供巨大且及时的支持，所得款项将用作其位于先进制造业中心的香港卫星制造中心及香港卫星运行控制及应用中心的营运资金以及本集团的一般营运资金。

据悉，香港航天科技集团目前正在紧锣密鼓建设各个卫星事业中心，集团下辖卫星制造、空间环境测试、卫星测运控、卫星数据应用及精密电子制造等五家技术中心与生产基地，都在加速建设或完善当中。

比如位于香港将军澳总面积近2万平方米的香港卫星制造中心，设有国际先进的卫星智能脉动式精密制造全流程生产系统及卫星载荷实验室正在大规模动工，按照计划将在今年8月建成并投产。

据悉，该中心适配通信、导航、遥感卫星等不同类型30到10000千克不同量级卫星的多星并行研制能力，具备年产200颗的批量生产能力。

所以随着集团卫星事业的推进提速，对资本开支的需要也会变得越来越大。

这是企业在成长壮大过程中的必然历程，但也充分说明了企业在切切实实地不断构建卫星事业的版图。

值得一提的是，此次认购事项的资金成本年化利率仅有0.5厘，并且如若认购还需在可换股票据本金金额上按98%折算，资金成本远远低过了市场普遍利率和集团本身的银行借贷成本(2022年加权平均年银行借贷利率4.33%)。这为集团的发展极大减轻了成本压力，同时这这也说明了集团具有较大议价能力，反映集团的优秀资质得到国际机构的充分认可。

二、抓住全球卫星太空竞赛的发展红利

据悉，香港航天科技集团除了要加速建设和完善升级五家技术中心与生产基地外，集团还聚焦于规划全球商业路基发射场及移动性发射场的工程建造。

目前集团已先后与全球多个国际企业签订卫星发射服务及卫星发射设施等领域合作及协作，未来也会联合打造更多陆基、海基发射工位。就在上月集团还与一家加拿大商业航天企业C6 Launch Systems,Corporation(C6 LAUNCH)订立谅解备忘录，将在卫星制造、卫星组件尤其卫星发射服务及卫星发射设施等领域合作及协作。

从与国际企业协作，到大力兴建卫星基地、再到向国际机构巨额融资，香港航天科技一系列密集动作的背后正是当前全球商业卫星正在拉开新一轮太空竞赛的缩影。

在上月，美国太空探索技术公司发射的“星舰”重型运载火箭虽然未能成功进入预定轨道，但却是一个全球商业航天器发展拉开太空竞赛重大里程碑的一个开启。

近年来全球轨道卫星发射频率逐步提高，主要系低轨卫星在低延时通信、军事、物联网领域的价值逐渐显现，中国、美国、英国、俄罗斯等各国也加速布局争抢有利地位。以美国为例，包括SpaceX、亚马逊、波音等巨头均推出了相关的星座计划，其中仅Space X星链计划的预计投放就高达4.2万颗。

我国在二十大报告就提出了全面加快建设航天强国的目标，近年来卫星发射也在大幅提速，星网计划也披露了未来要发射12992颗卫星并组网的目标。但相对美国来说总体还有较大差距。

要缩小双方差距，不仅要国家层面的努力，也很需要民营商业企业的助力。

据悉，全球航天工业收入在2040年将超过1万亿美元。预计2030年全球在轨卫星将超过10万颗，以低轨卫星平均3-5年的更新迭代为基础，每年卫星制造需求将达到30000颗，但当前全球卫星制造产能为每年6000-8000颗，产能远远没有跟上实际需求。

这正是香港航天科技这样的民营企业应运而生的时代背景。

在近年来，香港航天科技通过一系列布局，已经具备了从设计、制造、发射及运营等一些列的产能布局，并且手里还积攒了大量国内外的卫星制造及发射订单，有着很好的高速发展起步条件。

如今，在新一轮的巨额融资助力下，集团将能够更好地将其发展规划加速落地并变成现实，进而有望在这一波全球卫星发射太空竞赛中，获得更多的发展红利。